Cómo funciona la calibración
En un mercado de predicción operas con otros participantes como contrapartida. En las apuestas deportivas, la contrapartida es la casa de apuestas. Operar en un mercado consiste en buscar diferencias entre el precio que acuerdan otros operadores y la probabilidad del acontecimiento.
Si tus previsiones están bien calibradas, los acontecimientos a los que asignas una probabilidad del 70% ocurren aproximadamente el 70% de las veces. Mejorar esa precisión te ayuda a valorar si un precio de mercado ofrece una oportunidad a largo plazo.
Estrategias de operativa
1. Arbitraje
El arbitraje aprovecha diferencias de precio entre plataformas. En un mercado hipotético, comprar Sí a 55 céntimos y el No equivalente a 40 cuesta 95 céntimos, con un posible pago conjunto de 1 dólar. Solo funciona si se ejecutan ambas operaciones y los contratos tienen resultados y reglas de liquidación idénticos. Las comisiones, el deslizamiento, las restricciones de acceso y las disputas de liquidación pueden eliminar la diferencia o provocar pérdidas.
2. Cobertura de riesgos
Los operadores también utilizan los mercados de predicción para cubrir riesgos externos al mercado. Una empresa podría operar en un mercado sobre una recesión para compensar las pérdidas de su sector. Alguien que siga unas elecciones podría tomar una posición que le pague si pierde su candidato preferido.
3. Aprovechar tus conocimientos especializados
Miles de personas analizan los grandes mercados, como los de las elecciones presidenciales de Estados Unidos, lo que dificulta encontrar un resultado mal valorado. Tus conocimientos especializados pueden darte más ventaja en elecciones locales, hitos científicos o datos económicos que reciben menos atención.
4. Seguir el sentimiento del mercado
Los precios pueden moverse bruscamente cuando surge una noticia. Los operadores que siguen la actualidad y las redes sociales buscan señales de pánico y después valoran si la reacción ha abaratado lo suficiente la posición contraria como para comprarla.
Cómo dimensionar posiciones con el criterio de Kelly
El criterio de Kelly calcula el tamaño de las posiciones para maximizar el crecimiento logarítmico esperado a largo plazo según un modelo de probabilidades. Depende de estimaciones precisas de las probabilidades y los pagos. Sobreestimar tu ventaja o ignorar la correlación entre posiciones puede causar grandes pérdidas; la fórmula no garantiza beneficios.
No te lo juegues todo a una 'apuesta segura'. En los mercados de predicción no existe una probabilidad del 100% hasta que el acontecimiento se ha producido y el mercado se ha liquidado.
Errores habituales al operar
- El sesgo de confirmación consiste en buscar solo información que respalde lo que ya crees.
- La falacia del coste hundido puede llevarte a mantener una posición con pérdidas porque ya le has dedicado tiempo o dinero.
- En un mercado con poca liquidez puede ser difícil vender una posición grande sin hacer bajar el precio.
- Arriesgar demasiado en un solo acontecimiento puede agotar tu capital, por mucha confianza que tengas.
Ejemplo hipotético: una subida de precio tras un debate
Un candidato que va por detrás sorprende con una actuación muy buena en un debate, y la probabilidad de victoria que le atribuye el mercado pasa del 20% al 40% en cuestión de minutos. ¿Ha cambiado tanto el debate sus opciones de ganar o están reaccionando los operadores en caliente? Comparar los efectos de debates anteriores con las encuestas actuales puede ayudarte a decidir si seguir el movimiento del precio u operar en sentido contrario.
Herramientas para hacer previsiones
Estas herramientas pueden ayudarte a investigar los mercados y comprobar la precisión de tus previsiones:
- Compara las probabilidades del mercado con las medias de las encuestas, teniendo en cuenta qué mide cada fuente y cuándo se actualizó.
- Utiliza Python o R para obtener datos en tiempo real de las API de las plataformas.
- Practica la calibración en sitios que te pidan asignar probabilidades a respuestas de cultura general o a acontecimientos próximos.
Fuentes y lecturas recomendadas
- Estudio: criterio de Kelly con restricciones de riesgo
- Manifold Markets: práctica de predicción y reglas de resolución
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